Ce mémoire a pour objectif d’étudier la performance d’une stratégie d’investissement long/short sur des fonds mutuels européens entre décembre 2000 et décembre 2016. La stratégie tente d’exploiter les déconnexions des fonds mutuels de leurs clusters de référence. On considère un fond en déconnexion comme un fond ayant quitté son cluster de référence pendant au moins trois mois consécutifs. À partir d’une base de données rassemblant 4957 fonds mutuels européens (EEMF), un portefeuille est construit en prenant des positions long et short sur une base mensuelle, en fonction du rendement relatif du fond par rapport à son cluster de référence. Chaque mois, on procède à un rééquilibrage du portefeuille sur base des informations observées le mois précédent. La performance de la stratégie est mesurée à l’aide d’un modèle à quatre facteurs régressant les rendements mensuels du portefeuille. Les résultats démontrent l’absence de profitabilité de la stratégie.
| la date de réponse | 22 juin 2020 |
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| langue originale | Français |
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| L'institution diplômante | |
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| Superviseur | Jean-Yves Gnabo (Promoteur) |
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Etude de la profitabilité d’une stratégie d’investissement long/short sur des fonds mutuels européens
Golin, G. (Auteur). 22 juin 2020
Student thesis: Master types › Master en sciences de gestion à finalité spécialisée en Business Analysis & Integration