L’effet des variables macroéconomiques sur la probabilité de défaut des entreprises

: Le cas d’Atradius

Abstract

Dans le cadre de son activité d’assureur-crédit, Atradius se base sur son credit score afin d’octroyer, ou non, les lignes de crédits demandées par ses assurés. Cependant, ce credit score, uniquement composé de variables microéconomiques, ne reflète pas toujours au mieux la réalité de la situation. Ce mémoire vise à analyser le pouvoir prédictif des variables macroéconomiques vis-à-vis de la probabilité de défaut des entreprises belges. À partir de la littérature sur les crises et les leading indicators, trois catégories de variables ont été sélectionnées : le PIB ; le taux de change du dollar, de la livre sterling et du franc suisse par rapport à l’euro ; et l’écart de taux d’intérêt à trois mois entre la zone euro et les États-Unis, le Royaume-Uni et la Suisse. Après la modélisation par une régression logistique et l’évaluation des différents modèles, les résultats suggèrent que les variables macroéconomiques ont effectivement un impact significatif sur la probabilité de défaut des entreprises.

Date of Award	25 Aug 2023
Original language	French
Awarding Institution	University of Namur
Supervisor	Oscar Bernal Diaz (Supervisor)