Nous considérons un marché financier de fixing dans lequel un seul actif est échangé par jour. Les agents présents sur le marché anticipent les prix afin de choisir s'ils vont acheter ou vendre. Nous modélisons microscopiquement la formation du prix des actifs en considérant qu'il dépend de l'information que possèdente et échangent les individus. Cette modélisation est effectuée grâce à l'introduction de divers paramètres.
En fixant la valeur fondamentale de l'actif, nous étudions pour quelles valeurs des paramètres, le prix obtenu par le modèle converge vers cette valeur fondamentale. Lorsque ce sera le cas, nous dirons que le marché est efficient. Cette analyse nous permettra de tirer des conclusions quant à l'efficacité des échanges entre les agents.
Nous étudierons également la situation dans laquelle les agents adaptent leur stratégie quotidiennement, ils font évaluer la valeur d'un des paramètres en fonction des évènements de la veille afin de minimiser les pertes où de maximiser les gains. De plus, nous considérerons également un marché où les agents sont divisés en deux groupes. Les agents appartenant à chacun des groupes auront une stratégie différente.
Modélisation de la formation du prix sur le marché avec échange d'information
MEYER, P. (Auteur). 12 janv. 2012
Student thesis: Master types › Master en sciences mathématiques