L’impact des effets d’annonces de la taxonomie financière européenne
: étude d’évènements sur les rendements boursiers

  • Guillaume NAGANT de DEUXCHAISNES

Student thesis: Master typesMaster en sciences de gestion à finalité spécialisée

Résumé

Ce mémoire évalue l’impact des effets d’annonces de la taxonomie européenne par une étude d’évènements sur trois portefeuilles analysant les sociétés de l’Euro STOXX600 afin de comprendre l’influence sur (1) les sociétés énergétiques à l’exception des services publics (utilities), (2) les sociétés ayant un mauvais rating ESG de Sustainalytics et (3) les sociétés ayant un bon rating ESG de Sustainalytics. Deux approches ont été proposées. Une approche de type régressive par l’évaluation des rendements anormaux par le CAPM avec l’ajout d’une variable de contrôle aux périodes d’évènements et par le CAPM avec variable de contrôle couplé au GARCH (1,1). La seconde approche consiste en l’étude des rendements anormaux cumulés standardisés par une statistique de test robuste à la corrélation transversale, à l’autocorrélation et à la volatilité induite par l’évènement. Les résultats obtenus pour l’ensemble des approches n’ont pas permis de dégager des résultats probants autour des périodes d’annonces, ce qui permet de conclure que la taxonomie européenne a eu le temps d’être anticipée par les marchés et incorporée dans le prix des actifs financiers.
la date de réponse16 juin 2022
langue originaleFrançais
L'institution diplômante
  • Universite de Namur
SuperviseurSophie Bereau (Promoteur)

mots-clés

  • taxonomie européenne – étude d’évènements – ESG – Rendements anormaux – efficience
  • des marchés

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