Etude des déterminants de la liquidité des exchange-traded funds (ETFs)

  • Benoît Debiève

Thèse de l'étudiant: Master typesMaster en sciences de gestion

Résumé

L’étude analyse les déterminants de la liquidité des exchange-traded funds (ETF) à partir d’ETFs répliquant la performance d’indices boursiers européens, la littérature scientifique étant partagée sur la question : pour certains, la liquidité d’un ETF est déterminée uniquement par celle de son sous-jacent ; pour d’autres, divers facteurs sont également à prendre en compte, comme les volumes échangés, l’actif sous gestion ou la volatilité du sous-jacent.
Nos résultats, issus notamment d’une régression de panel avec effets fixes, confirment que la liquidité du sous-jacent de l’ETF est un des déterminants de la liquidité de l’ETF, au contraire du volume échangé, de l’actif sous-gestion ou de la volatilité du sous-jacent.
Conformément aux hypothèses de l’arbitrage et de la provision de liquidité, l’analyse des déterminants de la liquidité des ETFs devrait également être institutionnelle, intégrant le rôle joué par les teneurs de marché agissant comme liquidity providers.
Date de réussite22 juin 2019
langueFrançais
Institution diplomante
  • Universite de Namur
SuperviseurJean-Yves Gnabo (Promoteur)

mots-clés

  • ETF
  • Exchange-traded Funds
  • Tracker
  • Liquidité

Contient cette citation

Etude des déterminants de la liquidité des exchange-traded funds (ETFs)
Debiève, B. (Auteur). 22 juin 2019

Thèse de l'étudiant: Master typesMaster en sciences de gestion