La Prospect Theory de Kahneman et Tversky (1979), selon laquelle les investisseurs sont plus affectés par les pertes que par les gains, illustre l'ambivalence qui existe entre les fonds actifs et leurs homologues passifs et, entre les fonds conventionnels et leurs homologues éthiques. La littérature s'accorde sur un « price for active », en raison de la sous-performance des fonds actifs en dehors des crises (Moskowitz, 2000 ; Glode, 2011). Renneboog et al (2008) font des constatations similaires en ce qui concerne les fonds éthiques et popularisent le « price for ethics ». Sur base d'un échantillon de 441 fonds communs d'actions actifs européens, sur une période allant de 2018q3 à 2021q4, nous réalisons donc une étude de la performance comparée des fonds conventionnels et éthiques pendant la crise COVID-19. De plus, à la lumière du changement de paradigme constaté par Pastor & Vorsatz (2020) concernant les fonds durables, nous étudions également la réallocation du capital entre ces fonds. Nos résultats montrent une surperformance des fonds ESG ainsi qu'un attrait plus fort pour ces derniers, soutenant les résultats récents de Pastor & Vorsatz (2020). En revanche, nous ne trouvons pas de résultats concluants pour les fonds islamiques de notre échantillon.
| Date of Award | 1 Sept 2022 |
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| Original language | French |
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| Supervisor | Jean-Yves Gnabo (Supervisor) |
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Performance et flux des fonds mutuels conventionnels, durables et islamiques durant la crise de la COVID-19
BELJA, N. (Author). 1 Sept 2022
Student thesis: Master types › Master in Management Professional focus